2013-07-31
2013年7月，新一年度的财富500强排名出炉。这项美国《财富》杂志每年评选的全球最大500家公司的排行榜以公司的营业额为排名标准。尽管这个排名标准存有争议，而且引发了大而不强、强而不大、既大又强等等讨论。然而以公司的营业额作为标准除了具有可操作性强的特点，而且的确反映了一家企业为人类与社会提供商品与劳务的广度与深度，这也是财富世界500强创立以来其权威地位一直无法撼动的原因。我们就以这个排行榜为基础作个简单粗略的统计，观察一下金融版图中的保险业和银行业的情况。
1、保险公司和商业银行分割金融版图
在全部500家公司中，金融企业占据20%约为100家。其中以保险业为主业的公司占据49席，以银行业为主业的公司占据51席，保险业略少2席。而保险业和银行业以外的其他金融企业只有野村控股、摩根士丹利、高盛、第一资本金融公司（后3家企业在财富500强被列“银行与储蓄类”企业，但根据其业务实质，从“银行类”中剔除）等4席和中国中信集团。其他类金融企业尤其是投行证券业比较适合精品店模式，就单体企业规模而言，尚无法与保险公司和商业银行比肩。保险公司和商业银行基本分割了财富世界500强中的金融版图。
2、保险业在全球金融版图中的权重增加
如果从位次变化上看（以2013年在榜500家企业名单为基础，比较某企业2013年相对于2012年的位次变化；对于2013年新进榜的企业，则假定其2012年的位次排名为501名。这样便于纵向比较的对象保持不变），保险公司的平均位次由2012年的271位大幅攀升至2013年的245位；与之相比，商业银行的平均位次由2012年的213位小幅下降至2013年的216位。保险业相对于银行业的位次上升了29位，表现十分突出。另外还有一点值得注意：财富500强前25名巡礼名单中有三家保险类企业上榜，分别是日本邮政控股公司、伯克希尔－哈撒韦公司和法国安盛，而银行类企业则没有一家。
3、 “中国因素”影响保险与银行的排名博弈
如果去除财富世界500强中的中国因素，也就是剔除中国（指中国大陆地区，下同）上榜的保险公司与商业银行。则财富榜中以保险为主业的公司占据45席，以银行为主业的公司占据43席，保险公司反而超出银行2席。
前已述及，保险公司的平均位次由2012年的271位上升至2013年的245位；如果剔除中国因素，保险公司的平均位次依然是由2012年的271位上升至2013年的245位。也就是说，无论有无中国保险公司的存在，全球保险公司的平均排名都会上升26名。中国保险公司对全球保险业排名的影响度为零。我们思考一个问题：因为财富排行榜排名依据是营业额，并不涉及到利润等效益指标，中国保险公司效益固然不是很理想，为何从营业额增速的角度和世界其他保险公司的优势也不明显呢？因此，现在确诊中国保险业“大而不强”的问题也许为时过早。基于财富世界500强排名的视角来观察，中国保险业的真实现状其实是不大也不强。现阶段以及今后一段时间里，“做大并做强”依然是中国保险业不可偏颇的双重目标。
反观银行，商业银行的平均位次由2012年的213位下降至2013年的216位，下滑3位。如果剔除中国因素，商业银行的平均位次由2012年的193位下降至2013年的207位，下滑16位。这是一个很有趣的结果。它表明：一方面，中国银行虽然总体上排名上还在拖世界整个银行业的后腿，因为进入财富榜500强的中国商业银行不光是中工农建四大行，还有一批其他二线银行进榜，其位次并不高；另一方面，因中国银行业自身发展速度快，对全球银行业的平均排名变动的影响却是正面的，即由于中国商业银行的存在，全球商业银行的平均排名少下滑13名。中国商业银行对维护全球银行业的金融版图地位功不可没。
4、对中国保险业的几点观感
（1）上榜保险公司总量少、位次低。上榜银行有8家，而上榜保险公司只有4家。其中有3家新上榜的银行，分别是中国民生银行、兴业银行、上海浦东发展银行，而榜单新增企业中无一家中国大陆保险公司。此外入选的中国保险企业排名位次低。在中国排名第一的中国人寿在财富榜中只111名，与中工农建4家中国商业银行全部进入100名形成鲜明对比。另外，保险公司与商业银行的利润情况业界已经熟知。这些都反映了中国金融业的结构生态以及中国保险业的梯队分布问题。
（2）所有制较为单一。如同中国其他上榜企业一样，在入榜的中国保险公司中，国有企业或者国有控股企业占主流。除平安保险外，其余均为国有控股企业，这一点与国外保险企业显著不同。这也是中国所有上榜金融企业和一般企业的共性问题。
（3）中国保险公司血统纯正。在财富500强的上榜保险公司中，有一些并非一开始就经营保险业务，而是由其他企业转化而来，最典型的莫过于日本邮政控股公司（13名）。由于电子商务的发展等因素，日本邮政的传统业务相对萎缩，而基于其渠道优势发展起来的保险业务依营业收入标准却占据主流，至今日本邮政已经成为日本第一大人身险企业，因此最终被财富榜归类于保险业；还有美国联合健康集团（51名）虽尚未被财富杂志归类于保险业，但其第一业务也是保险业务，不排除今后有一天作为保险企业进入财富榜名单。而中国的保险公司则血统纯正，没有一家保险公司公司由其他企业顺应自身禀赋优势转化而来。这也许不是什么问题，但给我们中国保险业的经营与监管提供了一个新的视域。
（4）一点亮点。
如果在财富榜中进一步与金砖五国、其他发展中国家进行横向比较，发现中国保险业倒也成绩不俗。例如在金砖五国中，以巴西与澳大利亚为例，巴西共有3家银行上榜，澳大利亚共有4家银行上榜，考虑到其人口规模与GDP总量，这个结果不输中国，但其保险公司却无一家上榜，中国保险公司倒是有4家上榜。其他所有新兴市场国家的保险公司也都无缘财富榜。除中国外，上榜保险公司依然集中分布于在欧美日等国家。这说明：经济越发展、保险越重要？抑或，中国正处于通往发达国家的旅途？
转载于《中国保险报》“北大保险评论”407期，2013.07.30
