Katja Hanewal（悉尼UNSW大学高级研究员）
2017年9月28日下午，经济学院专硕课程“保险公司经营与管理”的第一次讲座在北京大学第三教学楼508教室举行。来自悉尼UNSW大学商学院高级研究员Katja Hanewald博士以“多期定价框架下寿险公司长寿风险转移策略比较”为题，介绍了自己在这一领域的研究成果。讲座由风保系贾若老师主持。
Hanewald研究员首先简要介绍了悉尼UNSW大学商学院的风险与精算专业研究团队和研究领域。随后，她结合自己最新的研究成果，分析了长寿风险对保险公司可能带来的影响，并比较了保险产品定价、再保险和资产证券化几种不同的风险转移策略的特点及对保险公司盈利的影响。基于随机死亡率模型（stochastic mortality model），她使用澳大利亚各家保险公司的实际调研数据对随机选取的研究样本进行模拟实验。在满足欧盟偿付能力II（Solvency Ⅱ）要求的前提下，她使用EBS和MCEV估值模型对不同风险转移策略的影响进行深入讨论。研究结果发现，长寿风险转移策略可以有效减少保险公司的违约概率、适度增加保险公司股东的持股价值、减少保险公司价值的波动率、降低摩擦成本及其波动率，并减少分红的波动率。
（图一：Katja Hanewald博士演讲中）
讲座结束后，Hanewald研究员详细介绍了悉尼UNSW大学的风险和精算专业的申请和奖学金政策，并和同学就研究中的模型选取等问题进行了讨论。
（风险管理与保险学系 施艺 供稿）
