第31次：保险供给（二）

    2017年4月20日上午，第31次RMI读书讨论会在北京大学经济学院302会议室举行，此次讨论会由风险管理与保险学系2016级博士生吴海青继续以保险供给为主题，针对保险公司的偿付能力和监管问题进行深入探讨。风险管理与保险学系的部分师生参加了此次讨论会。

    首先，吴海青对上一次的讨论内容进行了总结，并针对遗留问题进行了进一步解释。随后，吴海青主要针对保险供给中的准备金与监管问题进行深入讲解。根据上一次讨论的结论，如果保险公司达到足够规模，那么理论上不会存在偿付能力不足的问题。但是现实中，各个国家都会针对保险公司的偿付能力进行严格监管，这是为什么呢？根据构建的模型分析，假设保险公司在不破产的前提下能够无限期经营，每一期的风险事故总赔付额服从一定的分布，保险公司需要在第一期确定最优的准备金来最大化终期财富的现值。通过数学模型的推导，我们发现，即使保险公司可以以零机会成本持有准备金，在特定情况下，保险公司还是会选择不持有任何准备金。既然保险公司存在这种激励，保险监管来监督保险公司的偿付能力就显得十分必要了。但是，通过分析也可以发现，保险监管如果可以将重点放在信息公开上，让消费者得到完全信息，也可以促使保险公司持有充足的准备金。

    讲述期间，老师和同学们与主讲人进行积极互动。同学们基于自己的理解发表了各自见解，大家一起针对一些结论和数学推导进行了详细讨论。最后，郑伟老师对下一步的读书讨论活动做出了安排。

（风险管理与保险学系 吴海青 供稿）