第38次：逆向选择（三）

    2017年10月25日晚上，第38次RMI读书讨论会在北京大学经济学院305会议室举行，此次讨论会由风险管理与保险学系2015级博士生刘淑彦主讲。读书会主题为逆向选择。风险管理与保险学系的部分师生参加了此次讨论会。

    刘淑彦首先就前两次对逆向选择问题的讨论进行了总结，即逆向选择下市场均衡的存在性和均衡结果。随后，她进一步对现有模型假设进行放松，分析当被保险人也不知道自己的风险类型时，逆向选择下的市场状况和均衡结果。最后，刘淑彦分两期模型、有限多期模型和无限期模型三种情况讨论了动态逆向选择的问题。在两期模型和有限多期模型下，均衡为分离均衡：高风险人群在每一期均以高风险的公平费率购买全额保险；而低风险人群购买部分保险，在第t期，低风险人群的保险费率会随着已出险次数的增加而提高。在无限期模型下，均衡依旧为分离均衡，高风险和低风险人群分别以各自对应的公平费率购买全额保险。

    同学们积极发表各自见解，探讨均衡结果的现实含义，通过讨论会加深了对逆向选择这一保险经典概念的理解。

（风险管理与保险学系 刘淑彦 供稿）