程岚（美国加州大学戴维斯分校博士研究生）
2012年6月11日上午，第72次北大赛瑟（CCISSR）双周讨论会在北京大学经济学院303会议室举行，美国加州大学戴维斯分校博士研究生程岚作了题为“指数保险与信贷契约对金融市场深化和小农场生产率的影响”的讲座，讨论会由北京大学中国保险与社会保障研究中心主任助理锁凌燕老师主持，中心部分理事会成员、中心研究员代表、风险管理与保险学系部分师生参加了本次讲座。
程岚首先简要介绍了该项研究的背景。她指出，农村金融市场存在两大并生谜团。其一，风险保障的缺乏抑制了农村金融市场的发展和小农户生产率的提高，但是，长期以来，这种潜在需要却并没有形成农业保险发展的有效支撑。其二，即便创新性的指数保险能够在很大程度上降低道德风险和交易成本，在制度设计上相对于传统保险有很大优势，但现实中发展也十分有限。毫无疑问，解决这两大谜团对于促进农村金融市场深化和农业生产率提高具有重要意义。
（图一：程岚女士演讲中）
程岚和他的合作者利用小农户家庭和农村信贷提供者的行为模型，系统地研究了农业保险市场难以发展的原因。她首先分析了单独的农业指数保险对农户的风险分散的作用，指出这种风险分散的效果有限，这也是农户不愿意购买农业指数保险的原因；然后从农户角度分析了农户对于农业贷款的需求，从贷方角度分析了信贷机构对于农业贷款的供给，从而得出了没有保险，有非关联保险（non-interlinked insurance），有关联保险（interlinked insurance）三种情况下均衡的农业贷款水平。他们的研究发现，如果信贷市场和农业保险相互割裂，那么二者都不能够充分发展；如果能够在指数保险和信贷契约之间建立内在关联，提供指数保险-信贷关联合同(interlinked
insurance&credit)，将有助于解决上述两大谜团。程岚指出，采用指数保险-信贷关联合同，有助于降低利率水平，并促进农民采用新技术；在高抵押环境下，关联合同还可以降低农户风险。这一研究结果暗示，相对于面向农户零售保险产品的做法，向农村信贷提供者销售保险，可能更有助于农业保险的发展。
（图二：会场全景）
会后程岚还就该项研究在中国的适用性、中国农业保险发展现实困境等问题与大家进行了交流。此次讨论会内容丰富，理论性与实践性并重，大家收获颇丰。
（风险管理与保险学系 林山君 供稿）
