许文彦（台湾逢甲大学风险管理与保险系副教授）
2010年4月22日下午，第 50次北大赛瑟（CCISSR）双周讨论会在北大经济学院203会议室举行。台湾逢甲大学风险管理与保险系副教授许文彦博士做了一场题为“准备金管理与审计委员会的特性：美国产险业的实证研究”的演讲。北京大学中国保险与社会保障研究中心（CCISSR）秘书长郑伟副教授介绍了主讲人并主持了讨论会，北大 CCISSR研究中心理事会员单位部分代表以及北大经济学院风险管理与保险学系部分师生参加了本次讨论会。
（图一：许文彦博士在演讲中）
准备金管理与审计委员会的特性：美国产险业的实证研究》是许文彦博士与其它两位作者历时两年共同完成的论文。本论文旨在检验产险公司准备金管理与审计委员会特性之间的关系。
许文彦博士首先简要介绍了写作该论文的背景、目的、所使用的模型、研究结果以及创新之处。该论文同时研究了准备金提取不足（以下称低估公司）和准备金提取过度（以下称高估公司）两类公司，并对美国上述两类产险公司审计委员会特性和准备金管理（用准备金误差作为代理变量）之间的关系进行了研究。
其次，许文彦博士重点介绍了准备金管理的理论发展以及本论文在此前研究的基础上所做的五个假设。研究准备金管理的理论包括收入平滑假说、税收最小化假说、信号假说、规避监管干预假说、薪酬最大化假说等。本论文在Petroni and Beasley (1996)文章的基础上考察损失准备金估计的准确性和保守性，并进行了如下假设：（1）对于低估公司，审计委员会独立性与准备金估计准确性正相关，对于高估公司，两者关系不确定；审计委员会独立性与准备金估计保守性正相关。（2）低估公司和高估公司的审计委员会规模与准备金估计准确性相关；审计委员会规模与准备金估计保守性正相关。（3）低估公司和高估公司的审计委员会专业性与准备金估计准确性正相关；审计委员会在会计/金融方面的专业性与准备金估计保守性正相关。（4）低估公司和高估公司的审计委员会努力程度与准备金估计准确性正相关；审计委员会努力程度与准备金估计保守性正相关。（5）对于低估公司，拥有独立大股东的审计委员会与准备金估计准确性正相关，对于高估公司，两者关系不确定；拥有外部大股东的审计委员会与准备金估计保守性正相关。
（图二：会场全景）
最后，许文彦博士介绍了本论文的实证研究模型及相关结论。本论文运用美国1996-2001年间1926家上市产险公司的年度数据进行分析。文章使用了固定效应回归模型，以准备金误差为因变量，以审计委员会特性、董事会特征和保险公司特征等为自变量。分析结果支持了 BRC（1999），SOX(2002)和SEC（2003）中的部分规定，认为审计委员会规模越大、审计委员会专业性越强和审计委员会努力程度越高时，公司审计委员会的有效性越大。
在演讲过程中，与会者与许文彦博士就保险公司审计委员会专业性评判的合理性、因变量采用5年中准备金误差的合理性、以及是否存在最优的审计委员会规模等问题进行了深入的交流和讨论。许文彦博士的演讲涉及公司治理、会计和保险多个领域，引起了与会者的浓厚兴趣，并令与会师生受益匪浅。（CCISSR 郁智慧 供稿）
