李勐（众惠财产相互保险社）
2023年5月22日下午，北京大学经济学院风险管理与保险学系三十周年系庆系列活动曁第178次保险专硕讲座于北京大学地学楼举行。众惠财产相互保险社财务总监、人事行政部总经理、众惠财产相互保险社CFO李勐先生以“相互保险概述及金融企业财务管理浅析”为主题，结合相互保险制度的理论及实际业务经验，系统、全面地介绍了相互保险的机制、特征、现状及展望。讲座由北京大学经济学院风险管理与保险学系朱南军老师主持。
首先，李勐分析了相互保险的特征及其运行机制。相互保险目前在我国仍处于起步阶段，作为保险的“初始形态”，相互保险在组织形式等方面有一些天然的优势，在一些特定领域能够强有力地补充传统商业保险的空白，随着制度的不断完善，未来相互保险将有广阔的发展空间。
相互保险制度最显著的特征是投保人为所有会员，共同参与公司决策，在组织形式上实现“平等、互信、共治”。从运行机制来看，相互制保险运营资金主要来源于债务类工具，这样的资本结构没有股东投资回报压力，可以专注于满足会员保险需要，但不能利用资本市场筹措资金，因此需要特别注重留存收益的积累，在投资方面也通常较为保守。从治理结构来看，相互制度保险通过会员制消除了解决了股东与投保人之间的利益冲突，进而一定程度上解决了治理难题，但实际经验中，也带来了内部人控制等问题。总体而言，相较于股份制保险制度，相互保险的优势主要体现在三点：一是会员自主管理和相互监督，有效防范道德风险；二是从组织形式角度，降低经营成本，以较为低廉的价格提供保险保障；三是从经营目标角度，不追求短期商业利润，利于探索低收入人群和高风险领域保险。
（图1 李勐演讲中）
接下来，李勐介绍了我国相互保险的发展现状。从持牌来看，目前我国有五家机构持有相互保险牌照，分别是众惠财产相互保险社、信美人寿相互保险社、汇友建工相互保险社、阳光农业相互保险公司，和中国渔业互助保险社。一方面，经过一段时间的发展，相互保险促进经济社会发展的价值已经初步显。另一方面，相互保险在国内的发展仍然面临诸多挑战：一是相互保险的法律地位仍需明确，现行的《相互保险组织监管试行办法》中仍有诸多细节有待明晰；二是当前的利息支付方式限制了相互保险机构在资本市场筹集和补充运营资金的能力，进而在一定程度上限制了相互保险机构的发展进程；三是实践中会员参与管理难以落实，内部人控制风险需要防范。
众惠财产相互保险社是我国第一家全国性相互保险组织，成立于2017年2月14日。众惠相互明确以医疗领域为发展主线，在筑牢业务基础的同时，积极发挥相互优势，坚定差异化发展方向，聚焦特定垂直领域，积极寻找国民健康与保险产业的结合点。以慢性肾脏病领域为例，这类专业性极强的慢性病保险在传统股份制保险公司缺乏可实现的商业模式，因此相互保险在这一领域有生存空间。众惠开发了国内首款可带病投保的专属产品，CKD1-5期患者均有对应场景可投保，截至2023年4月，肾爱保产品经过多次优化，投保更便捷、服务更丰富，已为超4万名尿毒症患者带去保障，累计开发系列产品16种。
最后，李勐分享了一些财务管理及业财配合方面的经验。财务管理能够反映企业的综合管理水平，业财一体化是一个管理提升的过程，财和人都是管理手段。从实际工作中来看，财务管理首先要求制度化、流程化、规范化，然后需要同公司业务相配合。通过调整和改变公司的一些流程，以无形的鞭策使前中后台各方面都承担一定压力，进而更高效地实现公司的整体目标。
报告之后，同学们结合所学知识和讲座内容提问，与主讲人进行了深入交流探讨。本次讲座增加了大家对于相互保险制度及市场前沿的了解，取得了良好的教学效果。
（风险管理与保险学系 韩旭 供稿/供图；姚奕 审核）
