2021年3月28日星期日下午两点，北京大学经济学院、北京大学金融工程实验室主办的“金工首席谈量化”专题讲座第二讲在线上举行。国泰君安证券首席金融工程分析师陈奥林作为演讲嘉宾，以“行业基本面量化：策略框架与应用”为题，为经济学院的四十余位师生作了报告。讲座由经济学院研究员黎新平博士主持，金融系主任王一鸣教授、王法副教授参与了讲座。

 陈奥林首先从自己理解的证券的本质开始讲起，他认为证券投资就是整合信息、感知市场预期、寻找拐点、用逻辑进行交易的过程，同时在这个过程中要注意处理好宏观信息、资金流动等外生变量的冲击。

陈奥林认为基本面量化是从基本面信息出发，根据特定的经济、金融学逻辑集成量化策略的投资方式，其特点是基本面数据源、逻辑强度高、标准化设计。他还强调基本面量化的核心是找到利润的核心驱动要素指标，进行后续的策略设计。

 行业配置将是二级市场的蓝海，目前主动型基金经理的优势是对于行业内一定数量的个股理解深刻，对底层持仓的股票在长时间内利润驱动的逻辑认识深刻，但缺乏行业配置能力。而量化投资可以做到这一点，与主动型投资经理求同存异，但是行业间跨行业比较的难度较大，量化投资要打穿底层逻辑与实体经济相联系，才能叫准确地把握调仓的时机与数量。

 接着陈奥林较为详细的介绍了周期板块和金融板块的具体的基本面量化的策略构建方式，重点介绍了周期板块的上中下游和金融板块的银行、券商、保险公司以及和金融联系紧密的房地产行业的基本面量化投资策略，并总结了行业基本面量化的框架。

 最后黎新平博士、王一鸣教授、王法副教授就本次讲座的内容与陈奥林先生进行了深入的交流，同时陈奥林先生也热心的回复了讲座过程中部分学生提出的问题，至此讲座活动圆满结束。

主讲人简介：

陈奥林， 首席金融工程分析师/CFA,FRM/英国纽卡斯尔大学金融学硕士

从业经验8年，专注于主动量化研究体系搭建，内容涵盖择时、风格配置、微观市场结构、基本面量化等多个细分领域。所获荣誉：2017年“金融工程”新财富第一名、水晶球第一名、金牛奖第一名， 2016年“金融工程”新财富第一名、水晶球第一名、金牛奖第一名，2015年“金融工程”新财富第一名、水晶球第二名、金牛奖第四名。

北京大学金融工程实验室简介：

 北京大学金融工程实验室是北大金融系下面的研究和教学平台，主要由北大金融系教师和学生组成，致力于推动量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，实现学术界与金融业界良好的互动交流。

实验室聚焦于运用数学建模、统计分析、计算金融、大数据以及机器学习方法进行量化金融的研究，以数理化方法探讨金融市场的规律。实验室的目标不仅仅是推动金融工程等学术领域的前沿研究，同时也推动量化金融技术在教学、投资实践、金融监管以及金融政策等方面的实际应用。

实验室课题研究包括：量化基本面、金融科技及AI、市场交易行为、高频数据、风险预警与管理。

“金工首席谈量化”系列活动将邀请各大证券、基金的首席金融工程分析师与金融工程实验室研究人员以及经院师生展开交流，以促进量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，实现学术界与金融业界良好的互动交流，讲座内容及时间将根据实际情况通知。

供稿人：金融系2020级博士生 李泽磊