【题目】：中国量化投资的发展与实践

【时间】：2019年10月18日（周五）10：00-11：30

【地点】：北大经济学院606室

【报告人】：周欣 博士 喜岳投资创始人

【主持人】：黄卓，国家发展研究院副教授

2019年10月18日上午，北京大学经济学院与国家发展研究院联合举办的“计量、金融和大数据分析工作坊”第十三场在经院606会议室展开。工作坊主要研究计量经济学理论和应用，实证金融学和金融计量学以及大数据分析（人工智能、机器学习）在经济学和金融学中的应用等方向。本次特别邀请了喜岳投资创始人周欣博士做主题报告。工作坊由国家发展研究院黄卓副教授主持。国家发展研究院沈燕教授、孙振庭助理教授，经济学院王熙助理教授、刘藴霆助理教授、新结构经济学研究院胡博助理教授参与了工作坊。

主题报告围绕“中国量化投资的发展与实践”为主线，从量化投资的发展历程，IR、IC与Breadth的理解及计算，Alpha与beta的区分，什么是风险，分散非系统性风险，如何回测量化策略的好坏，量化策略中数据过度拟合的危害，Alpha研究的模型案例，量化系统建设的重要性，中国量化策略面对的挑战及前景等十个维度进行深入分析及探讨。报告最后得出结论：在资管新规不断升级，资本市场制度建设不断完善的背景下，随着投资机构对量化投资的认识和理解逐步加深，促进了长期资金积极参与量化投资市场，同时也加速了量化投资人才队伍建设逐步壮大，所有这些综合因素共同推动着中国的量化投资即将进入高速发展期，且其发展前景将会越来越广阔，与学术界的互动也将越来越紧密。

报告最后，周欣博士推荐了四部书籍：主动组合管理Active Portfolio Management (Richard Grinold & Ron Kahn)、足够有效的无效Efficiently Inefficient(Lasse Pederson)、量化价值Quantitative Value(Wesley Gray & Tobias Carlisle)、聪明的投资者Intelligent Investors（Benjamin Graham)并鼓励大家不断学习、积极思考。

主讲人简介：周欣，喜岳投资创始人，杜兰大学博士，武汉大学学士，曾任顶尖的量化资产管理公司（巴克莱全球投资者BGI和AQR）alpha模型的核心研发人员，现任资本市场学院（与证监会合办）、中金所、高金等专业机构的特聘讲师。周欣博士持续在美国顶尖学术期刊会计研究评论（Review of Accounting Studies）及公司金融杂志（Journal of Corporate Finance）发表多篇学术论文，并多次受邀在美国金融年会，欧洲金融年会，及美国会计年会演讲，并获多项荣誉。