ESG 评级改善股票市场信息环境了吗？——来自分析师盈余预测偏误的证据

主讲人：

周小訸，北京大学经济学院金融学系博士生，研究方向为分析师预测和ESG评级。

题目：

ESG 评级改善股票市场信息环境了吗？——来自分析师盈余预测偏误的证据

时间：

2022年4月14日周四

12:00-13:30

地点：

 北京大学经济学院302会议室

摘要：

近年来，环境、社会和公司治理（Environment, Social and Governance, ESG）概念渐为投资者认可和熟知，国内外涌现多家ESG评级机构对A股上市公司ESG情况进行刻画。本文使用2007-2020年上市公司财报数据和分析师预测数据实证发现，ESG评级能显著降低分析师盈余预测偏误，提高分析师预测精度，即ESG评级向市场提供了新的信息。进一步来看，ESG评级在增加分析师预测所参照的公共信息的同时，弱化了分析师的私有信息优势，ESG评级机构与分析师之间可能存在替代而非互补关系。

供稿单位：经济学院金融系

供稿人：韩博昱