2023年11月8日晚，北京大学经济学院金融学系开设的金融专硕课程《金融市场与机构实务》邀请中信建投郭春磊先生主讲“债券一级市场业务实务”专题，金融创新与发展研究中心副主任邢周凌教授在现场主持本次课程。

郭春磊先生首先带领大家深入学习了习近平总书记关于金融工作的重要论述和2023年中央金融工作会议的主要内容，帮助学生理解当前金融工作的开展前提以及各类政策的出发点。从债券一级市场的发展历史着眼，介绍2008年以来市场发展各里程碑的意义与背后逻辑，通过详述当前债券市场的现状，从产品类别、利率、与市场的关系等多个切入点，解读中国债券市场的产品、监管、发展前景等问题；围绕企业生命周期，解读债券一级市场业务的新机会。他结合案例对比讲解了投行业务股权条线与债券条线业务的核心逻辑，从业人员的工作节奏、成长节奏，以及债券业务与银行信贷业务之间的关系与区别。引导学生思考从业“3+4”条素养——诚信、合规、靠谱，知识、网络、能力、意识，强调在知识、网络、能力积累后形成“机器人无法替代的”发现机会的意识。

以下节选部分选课学生热议：

通过这次讲座，我对陌生的券商债券发行和承销有了新的认知，了解了债券从前期开发、尽调到内审质控到最后销售、簿记发行的全流程，对于国内与债券承销密切相关的发改委、证监会、交易商协会各自的组织形式以及监管目标也有了更深刻的理解。除了在债券投资领域获得的行知，郭春磊先生还为我们详细解读了第五届中央金融工作会议的重要精神，其中“坚持金融工作的政治性、人民性、专业性”和“坚持党对金融工作的集中统一领导”也对我们个人的就业方向有所启发。

 ——选课学生 赵天语

郭老师关于我国债券市场品种体系的讲解给我留下了最为深刻的印象。在过往的投行债承实习中，我虽然参与过公司债、企业债以及部分交易商协会品种融资券的融资方案和募集说明书的撰写工作，但是对于它们的评级机制、监管主体和品种特点并没有十分清晰的认知。郭老师不仅为我们展示了完整的利率债和信用债的产品体系，而且也给我们带来了监管方面的新变化——原发改委债券品种全部交由证监会负责监管，这无疑丰富了我们对于市场前沿动态的最新认知。

——选课学生 闫天傲

作为一名没有在债组实习过的同学，我在保研期间曾经多次对债券利率测算、预测等问题不甚了解，但今天听取郭先生讲座后，我了解到了Chinabond、上清所等重要网站，也知道了NAFMII等重要机构。郭先生在课上提问大家如何看待未来美债利率，这是我在保研时多次准备的问题，但始终没有得到令自己满意的结论，今天郭先生和课上同学的讨论第一次让我感受到茅塞顿开之感。此外，郭先生对经院有关课程授课内容十分了解，他针对我们在课堂上学到的货币银行学等知识提出了许多真诚的看法，针对债券相关的许多行业也提出了很多一针见血的意见，我对郭先生的坦诚和透彻非常感动，他的建议也让我非常受用。

——选课学生 马钰林

老师也为我们科普了很多金融行业的工作状态，给出金融工作者最看重的“3+4”条素养——诚信、合规、靠谱，知识、网络、能力、意识，这对于我们未来的工作提供了指导，并且整个讲座中，老师多次用诙谐的语言介绍了金融人的生活日常，给大家提供了金融职场经验甚至是实习求职技巧，用乐观幽默的态度为课堂增添了很多趣味。

——选课学生 代旸凡

郭老师深耕债券市场多年，讲座不乏对理论知识的梳理，但最给人以深刻印象的，还是对实务的洞悉和案例的精解。讲座从债券市场的基本情况引入，阐释了做股和做债的根本区别，反传统的M型利率期限结构的形成原因，中国债券市场发展历程及2008年、2015年这两大重要的时间节点，债券市场上投资人与中介机构的关系和互动等；在主要债券产品介绍部分，我了解到中国债券品类之齐全，诸如绿色债券、红色债券、蓝色债券、乡村振兴债等，都映射出中国债券极强的政策性。

——选课学生 林芸莹

郭先生对国家政策与历史趋势的重视与把握体现了中国特色的金融市场机制下从业者们应有的敏锐与见解，也向时代下的我们给出了中肯的择业建议，以及关于“如何显得是一个专业的实习生”的“诀窍”；基于深厚的亲身经验，他自然地铺开讲座内容，在一般性的市场知识之中，时时穿插着有趣的故事、个人感想与评论、和台下观众的互动。但是看似云淡风轻的故事与感想之下，存有严肃且切实的见解、展望、警醒与隐忧，这是渗透在字里行间的对我们的教诲，令人深受震动。

——选课学生 文星朗

【主讲人简介】

郭春磊先生现任中信建投证券投资银行委员会委员、债券承销部行政负责人、结构化融资部行政负责人、董事总经理。其任职机构中信建投证券债券承销业务位居国内领先地位，近七年来始终位于行业前两名。郭春磊先生领导的团队为千家发行人发行包括企业债、公司债、非金融企业债务融资工具、资产支持债券、金融债券、地方政府债券等各类债券。