4月8日,北大经济学院举办第116场“学术午餐会”,北京大学光华管理学院助理教授孙腾应邀报告了最新的工作论文“Quantifying the Premium Externality of the Uninsured”。此次“午餐会”由经济学院财政学系刘冲助理教授主持。
汽车保险市场中,未投保人会对投保人带来负外部性,导致保险公司收取的保费更高。而在美国,15%的驾驶员没有投保,因而这一问题十分严重,量化这一外部性的影响也十分重要,有利于后续通过庇谷税来纠正。然而由于良好数据的缺失和内生性问题,这一外部性的核算一直缺乏实证研究。本文所用的数据则解决了上述这些问题。1999-2007年,加州政府为低于特定收入和汽车价值的驾驶员提供低成本的汽车保险,推出低成本的保险项目(CLCA),这一政策对驾驶员未投保率的变化带来了外生冲击,从而解决了本文的内生性问题。同时加州政府在2003-2007年开展了汽车保费调查,对驾驶员的参保情况进行了详细的数据搜集,这也帮助解决了保险公司竞价在内的混杂效应。本文的实证研究结果表明:未投保的驾驶员会导致更高的保费,未投保率每提高1%,保费会平均提高1%;考虑到CLCA可能存在的保险公司竞价、交通事故风险更高的人倾向选择这一保险项目等可能存在的问题后,本文的结果依然显著;如果外部性完全是由未投保人引起,则2240美元的罚款会有效清除未投保人,而现实中美国各州平均罚款为500美元,效率较低。本文接下来的研究方向将转向医疗保险市场上,在这一市场中,为未投保人提供的急诊室服务是导致负外部性存在的重要原因。
孙腾的报告吸引了很多老师的参加和讨论,大家就模型设定、数据、工具变量选取、其他可能的解释等问题进行了深入细致的交流与探讨。
(科研办公室 供稿)