2023年11月9日晚上，北京大学经济学院和北京大学金融工程实验室在经济学院219学术报告厅联合举办了“对话投资总监”系列讲座本年度第十一场。本次讲座邀请嘉实基金量化投资总监及董事总经理刘斌作为演讲嘉宾，以“探寻基本面+量化的系统化投资”为题，为北京大学师生作了主题报告。讲座由北大金融工程实验室黎新平博士主持，60余名师生参与了讲座。
讲座开始前，黎新平简要介绍了本次讲座的主题并热情欢迎了主讲嘉宾刘斌先生。
首先，刘斌分享了自己在公募量化的从业经历，并深入剖析了中国量化投资的发展历程，以及公募与私募量化在策略体系、交易制度等方面的差异。
随后，刘斌分析了量化投资的现状，并以量化因子模型、景气行业配置、风险模型、系统化主动投资为切入点，详细解析了构建基本面与量化深度结合的系统化投资体系。在量化因子方面，他介绍了Alpha因子模型的搭建流程，并讲解了因子的收益来源，以及从高频数据中获取Alpha因子的思路；在景气行业配置方面，刘斌介绍了自上而下的行业配置方法以及在不同行业中因子的适用情况；在风险模型中，他分析了Barra模型的优劣，并具体介绍了常用的风险因子及其运用方法；在系统化主动投资的角度，刘斌从美国市场的成功投资案例出发，介绍了Smart β策略的构建方法。最后，他介绍了AI模型在量化投资的实际运用，并提出对未来投资方向的见解。
刘斌表示，未来的投资获取超额收益的难度会逐渐增大，主观投资的生存空间在逐渐缩小，机构化、系统化、工具化是未来投资的主流方向。
演讲结束后，与会师生与刘斌先生就因子择时、算法交易、ChatGPT在量化投资的运用、量化投资的职业规划与量化投资前景等诸多有价值的问题展开互动交流。
最后，黎新平对主讲嘉宾的到来表达了感谢，并代表北京大学金融工程实验室向刘斌赠送了纪念品。
主讲人简介
刘斌，嘉实基金董事总经理，量化投资总监、增强风格投资总监。清华大学工学学士、中国科学院工学博士。具有17年基金从业经验，14年基金管理经验。2006年加入长盛基金管理有限公司，担任基金经理、金融工程与量化投资部总监、公司投资决策委员会委员。2013年加入嘉实基金管理有限公司，曾任股票投资部Alpha策略组组长和股票投资决策委员会委员，担任量化投资总监、增强风格投资总监、全国社保理事会投资经理，负责包括量化股票、指数增强、对冲绝对收益在内的主动量化业务。目前管理多只公募基金、全国社保理事会量化股票组合，规模合计约200亿。2015年获得人民日报社旗下证券时报评选的第11届中国基金业明星基金奖，2022年获得全国社保理事会颁发的“3年贡献养老表彰奖”，2022年嘉实量化精选基金获得晨星三年、五年五星基金（中盘平衡风格）。
北京大学金融工程实验室简介
北京大学金融工程实验室是依托北京大学经济学院搭建的研究和教学平台，致力于推动量化投资、金融工程、大数据金融以及金融科技方面的学术研究与实践应用，实现学术界与金融业界良好的互动交流。
实验室聚焦于运用数学建模、统计分析、计算金融、大数据以及机器学习方法进行量化金融的研究，以数理化方法探讨金融市场的规律。实验室的目标不仅仅是推动金融工程等学术领域的前沿研究，同时也推动量化金融技术在教学、投资实践、金融监管以及金融政策等方面的实际应用。实验室课题研究包括：量化基本面、金融科技及AI、市场交易行为、高频数据、风险预警与管理。
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图片 供稿：金融学系
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